L'Asset Allocation come strategia di investimento
Siamo convinti che l' "Asset Allocation" ottimale debba corrispondere ad una distribuzione degli asset finanziari con una dinamicità attenta alle situazioni di mercato, ferma restando una ripartizione dei fondi in funzione di un orizzonte temporale di medio/lungo termine. In particolare, riteniamo che sia periodicamente vantaggioso modificare opportunamente la composizione del portafoglio base per trarre vantaggio da particolari trend di mercato, coerentemente con gli obiettivi di lungo termine stabiliti a priori e rispettando il rapporto rischio/rendimento prescelto, per poi ritornare, una volta esaurita la fase tendenziale, a soppesare i vari investimenti in funzione dell'allocazione strategica di medio/lungo periodo.
Le categorie nelle quali distribuire i propri asset finanziari in funzione di una strategia di riduzione/distribuzione del rischio prendono il nome di Asset Classes. A seconda del tipo di strategia adottata e dell'orizzonte temporale che ci si è prefissati, queste categorie di investimento possono mutare la loro importanza all'interno della torta che rappresenta il patrimonio complessivo dell'investitore. Clicca qui per esaminare le più importanti asset class di un portafoglio tipo.
La Wealth Management Workstation
Nata nel 1987 come foglio di calcolo Lotus 123, la vecchia “The Capital Management Workstation” è ora una potente piattaforma di gestione del patrimonio, oggi arrivata alla versione 10/2011 per Excel 2007 e ridenominata "Wealth Management Workstation" attraverso una evoluzione ventennale che l’ha fatta diventare unica nel suo genere in quanto costruita “ad hoc” sulle reali necessità di allocazione strategica delle risorse.
Si tratta di un vasto e sofisticato insieme di fogli elettronici concatenati tra loro, in grado di gestire qualunque forma di investimento, al fine di monitorare e modificare tempestivamente la propria Asset Allocation. I fogli sono collegabili via internet a qualsivoglia sito di informazione finanziaria per l’aggiornamento dei dati in tempo reale, in modo da ottenere informazioni sempre aggiornate e una valutazione estremamente precisa, sia del patrimonio complessivo che delle singole asset classes.
Essa è in grado di gestire e fornire informazioni dettagliate su ogni tipologia di prodotto finanziario: Titoli di Stato (BOT, BTP, CCT, ecc.); Obbligazioni; Azioni Italiane e Estere; Polizze di Assicurazione sulla vita; Prodotti Derivati (come Futures, Covered Warrants, ecc.); Valute Estere, ETF e Fondi Comuni di Investimento; mettendo l’investitore in grado di conoscere l’andamento delle sue scelte operative e i risultati (gain/loss) in tempo reale. La tempestività dell’informazione per il Trader è, infatti, estremamente preziosa, in quanto permette di prendere decisioni più rapide ed efficaci. La piattaforma non trascura nessun particolare: dalla gestione delle plusvalenze e delle minusvalenze (Capital Gain) alle commissioni bancarie di intermediazione; dall’analisi del rischio all’asset allocation dinamica. La presenza di una funzione di simulazione del prezzo permette inoltre di verificare, con un solo click del mouse, il guadagno o la perdita potenziale di un investimento ad un valore prestabilito o al valore attuale di mercato, senza fare ogni volta lunghi e complicati calcoli manuali.
La piattaforma contiene al suo interno una funzione per il calcolo dei “Pivot Points”, nonché delle funzionalità specifiche per il monitoraggio degli investimenti sui Futures e sulle Valute. Ha, infine, la possibilità di testare le operazioni in simulazione (per es. i segnali operativi generati dai Trading Systems) per determinarne la affidabilità. Dalla versione 11 integra al suo interno il BATS (Breakout Advanced Trading Signals Analyser), un trading system per le negoziazioni dei futures intraday.
La funzione di gestione della contabilità dei conti correnti di corrispondenza permette all’investitore di essere sempre aggiornato sui movimenti e sul saldo dei suoi conti in tempo reale, cosa molto importante quando le movimentazioni diventano numerose a causa delle operazioni di trading on-line. Infine, la funzione di analisi dei movimenti non correlati ad operazioni di investimento, consente di “depurare” il tasso di rendimento del patrimonio da quelle componenti di entrata e di uscita che non hanno nulla a che vedere con gli investimenti e che renderebbero altrimenti difficile la lettura dei risultati derivanti dalle operazioni finanziarie. In questo modo si ottengono tassi di rendimento reali, precisi ed affidabili e, con l’inserimento dei “targets”, è possibile conoscere sempre l’ammontare di denaro che il trader deve guadagnare entro un certo periodo di tempo per raggiungere gli obiettivi che si è prefissato.
Il software descritto non è in vendita, ma è utilizzato dal suo ideatore esclusivamente per scopi scientifico-didattici.
